为深化科技金融“五项机制”改革，系统总结全省金融支持科技创新的典型经验，省委金融办面向重点金融机构、上市后备企业、头部科创企业及高校科研院所等单位，广泛征集科技金融“五项机制”改革案例140个。经筛选评审，最终确定30个最具代表性、创新性和借鉴意义的实践案例，其中政策提升类10个、产品创新类20个。这些案例全面展现了全省科技金融“五项机制”改革的创新经验和典型做法，旨在推动形成可复制、可推广的经验成果，将为健全同科技创新相适应的科技金融体制，推动改革提质扩面增效提供启示借鉴。现予正式发布。

省委金融办

优化省级上市后备企业遴选发布机制 强化科技型上市后备企业服务质效

一、主要做法：聚焦机制优化，构建全周期全链条培育服务体系

一是优化遴选流程，夯实入库质量。省级上市后备企业评选遵循申报、遴选、评审、发布四个环节。主动摸排符合产业导向、有上市意愿的科技型企业入库，按“一企一档”完善信息，借助深交所培育通等模型升级运维信息化平台，入库企业达1649家。每年联合交易所、监管部门及专家评审打分，征求行业意见后确定名单，连续五年举办发布会。

二是分层差异管理，形成梯度培育。统筹企业科技属性、成长潜力及经营业绩，将后备企业分为A、B、C三档。2025年度A档80家（净利润≥3000万元，强硬科技、上市进展快），一对一重点培育；B档120家（净利润≥1000万元，硬科技或行业优势明显），加强规范辅导；C档320家（净利润≥500万元，科技属性鲜明），着重融资对接和培训。

三是全周期闭环服务，强化综合赋能。围绕企业“初创期成果转化—成长期产业化、辅导备案、申报审核—成熟期上市后发展”全生命周期，分类精准服务。优化初创挖掘，重点培育“三项改革”孵化企业；拓展产业协作，引导上市公司与后备企业对接；建立辅导备案“专班跟进”机制；运用绿色通道解决申报难点；服务上市公司并购重组，推动反哺“三项改革”。联合金融机构创设多元产品，开展投融资路演，引导社会资本投资，推动股权机构参与股改和并购。

二、实施成效：上市后备力量提质扩容，全省资本市场实现跨越式发展

自机制建立以来，省级重点上市后备企业从300家增至520家。2025年度名单中，科技型企业502家，占比96.54%，其中制造业单项冠军42家、国家级专精特新“小巨人”企业96家、瞪羚企业150家；重点产业链企业438家，链主企业39家；民营企业428家。全省新增A股上市公司29家，增长率49.15%，居全国第2位，首发融资341.23亿元。新增境外上市公司6家，新三板挂牌公司32家。2021年至2024年，新增A股公司累计营收1461.28亿元，税费42.07亿元，就业岗位12.14万个。通过分层管理和全周期服务，企业上市进程加快，审核沟通效率提高，形成了“前端培育上市、后端上市反哺”的良性循环，为全省科技创新注入金融动能。

三、实践启示：动态遴选与梯度培育是畅通上市通道的关键支撑

陕西省依托科学培育体系夯实科技企业上市基础。建立年度动态遴选机制，结合信息化平台与专家评审筛选优质主体，实现从简单摸排到精准遴选的转变，保障后备企业队伍质量。推行A、B、C三档分层管理，依据经营、科创实力及上市进度分类施策，配置差异化服务资源，构建起梯次发展的上市后备企业格局。同时搭建全生命周期服务体系，覆盖企业发展、成果转化及上市全过程，依托专属工作专班与绿色通道破解上市难点堵点。整套培育模式务实高效，为陕西打造资本市场硬科技板块形成可复制的实践经验。

省委金融办

在全国率先开展“秦科保”试点 构建多层次风险分担机制

一、主要做法：聚焦制度创新，构建多层次风险分担体系

坚持问题导向，以制度重构、机制创新为核心，搭建“政府引导、市场运作、简便惠企、共担风险”的多层次风险分担体系，有效分散和化解科技创新风险。

一是理念先行，在全国首提“政策性科技保险”理念。针对科技保险市场不成熟、保险公司有畏难情绪、科技企业有迫切需要的现实，坚持有为政府和有效市场相结合，全国首提“政策性科技保险”理念，通过产品和制度创新，解决科技保险供需矛盾，促进科技保险产品破冰。

二是产品创新，以人民为中心的科技保险产品再造。打破传统科技保险“原因导向”局限，在全国首创结果导向型“秦科研发保”，为研发延期、项目失败等科技企业核心需求提供保障，精准匹配科技企业创新痛点；同步推出“秦科普惠保”，覆盖研发人员意外、自然灾害、设备损毁、知识产权侵权等高频风险，实现全国首个“高端”与“普惠”双轮驱动的组合产品方案，精准满足不同类型科技企业的需求。

三是模式创新，构建多层次风险分担机制。组建全国第三个省级科技保险共保体，分散承保风险；推动头部保险集团设立内部风险补偿资金池，探索建立政府风险补偿机制，构建“政府+保司+企业”多层次风险分担格局。推动搭建行业研发项目风险评估机制，提供保前风险评估、保中项目管理、保后项目鉴定等覆盖研发项目全生命周期的风险管理服务，通过“风险减量”管理助力企业提升研发成功率。

二、实施成效：精准赋能创新，实现企业、市场、产业多方共赢

“秦科保”有效破解科技保险发展难题，实现社会效益与经济效益同步提升，打造出可复制、可推广的科技金融保险“陕西样本”。“秦科普惠保”财政补贴后企业年自付仅200元，以全国同类产品最优性价比守护小微科技企业发展；“秦科研发保”在责任大幅扩展的情况下，费率低于市场3折，显著降低科创企业投保门槛与成本。试点生效后，已累计有4763家科技企业投保“秦科保”，科技企业覆盖率达14.0%，提供风险保障74亿元，企业投保意愿和工作整体进度远超预期。依托产品创新，陕西省成功扭转科技保险“叫好不叫座”局面，推动产品转向广覆盖、普惠化发展，全面服务高新技术、专精特新等科创主体。同时，项目充分发挥保险增信作用，深化“保贷联动”模式，撬动信贷资源精准赋能科创领域，持续优化区域金融生态，进一步畅通科技、产业与金融良性循环，全面提升金融服务实体经济质效。

三、实践启示：有为政府赋能有效市场，拓展保险工具社会价值

“秦科保”的实践充分证明，在市场机制不完善、公共属性较强的领域，坚持政府引导与市场运作协同发力至关重要。该模式既是金融服务实体经济的生动实践，也为运用保险手段提升社会治理效能提供了可复制经验。科技保险具备较强公共属性，单纯市场调节易陷入发展困境。陕西省以政府统筹施策为抓手，依托制度设计、财政扶持与风险兜底，有效弥补市场短板，理顺供需关系。国有保险机构主动担当，不计短期收益，牵头组建共保体、搭建风险补偿资金池，成为科创领域风险保障的坚实支撑。与此同时，保险的金融功能得到充分释放。此次探索也为乡村振兴、民生保障、公共安全等领域开拓了新思路，推动保险深度融入社会治理，依托风险防控、资源配置等优势，助力经济社会高质量发展。

秦创投

发挥省级科技金融平台示范作用 当好“五项机制”改革“试验田”

一、主要做法

一是在技术经理人奖励激励机制上。遴选91名专兼职技术经理人，与远诺、交大技转中心、启迪之星孵化器等18家技转机构合作，建设覆盖地市高校的创新策源站，为技术经理人找项目、促转化、优服务搭建“实战营地”。技术经理人已累计推送89个科技成果转化项目，6个项目有子基金进场尽调，落地后将兑现“信用积分+佣金奖励+股权激励”复合奖励。

二是在“以丰补欠”全链条考核评价上，参与省级科创母基金制度设计，为子基金设置最长15年存续期，实行“3年阶段性评估+到期清算整体评价”，强化耐心资本属性；向母基金划入40亿元成熟期基金份额，预留20%的母基金额度不限投资阶段，对冲早期投资风险。统筹基金布局，保障陕西社保科创基金成功签约，与AIC机构共设并购基金，构建起覆盖种子、天使、VC、PE、并购、定增的全周期基金矩阵。

三是在包容性容错纠错机制上，为种子、天使类子基金设置70%容亏上限，清晰界定11类免责情形与8类不予免责情形，范围内亏损只要符合免责情形就不再启动追责程序。目前各只子基金所投项目中，A轮及以前项目占比54%，这些项目主要基于技术先进性与战略价值作出决策，容错机制已实质性激发早期投资活力。

四是在多层次风险分担机制上，与金融机构联合推出一批风险分担产品，其中联合银行与保险机构创新“中试贷+中试险”产品，为某电子浆料企业提供了与年营收等额的信用贷款并配套研发设备保险，分担信贷风险；聚焦创新技术研发和应用的不确定性，联合开发了具身智能应用综合险、低空无人配送研发险等创新产品，将风险保障贯穿创新全程。

五是在试点化创新实践机制上，结合管理体制试点，落地长周期考核、工资总额单列、研发准备金计提、多部门联合考核等机制，确保功能有效发挥。高标准打造科创服务驿站，深化“股债贷保”联动，吸引中国银行、浦发银行等17家机构入驻，嫁接科技金融产品89项，服务企业超300家，将重点科技企业融资利率降至2.3%以内。

二、试点成效

科创母基金投决15只子基金，种子和天使类达11只，认缴规模63.5亿元，撬动比3.3，吸引了10家头部机构担任管理人，其中诚通基金、超越摩尔、苏创投均为首次进陕；陕西社保科创基金撬动了社保基金与AIC共60亿元的国家战略资本。协同各类创新主体共建科创生态，3家地市策源站挂牌成立，7家中试基地与300余台套研发设备纳入中试网络，科创成果挖掘、验证与推介能力显著增强。推出覆盖场景导入、技术评估、权属判定、股权设计、技术交割5大类15项服务矩阵，编制商业航天创新链图谱，常态化组织路演活动，全周期科创服务体系初步构建。

三、改革启示

“五项机制”树立起容亏有度、免责有界、激励有效的政策导向，增强了对社会资本的吸引力。母基金将产业深耕度、资源丰富度、投资成功率优先于资本实力作为子基金遴选的主要考量，变资本放大为能力导入，用市场之手实现了政策目标。秦创投以资本为纽带汇聚各方创新资源，以协同创新生态为科创企业创造增量价值，确保既投早投小、又投稳投准。

省知识产权局

“灵犀计划”构建政银企协同发展 破解科技型企业知识产权“转化难、融资难”

一、主要做法：聚焦政银企协同，构建全链条知识产权金融服务体系

一是机制创新，构建风险共担协同格局。联合省财政厅设立“秦知贷”知识产权质押贷款风险补偿基金，出台《陕西省知识产权金融支持企业创新发展的若干措施（2025—2027年）》，显著降低银行发放知识产权质押贷款的后顾之忧，调动金融机构积极性，形成政银企风险共担机制。

二是产品创新，推动金融产品体系化。引导和推动省内22家金融机构，针对不同阶段、不同领域企业特点，开发并上线超过60款知识产权专属信贷产品，为科技型企业提供多样化融资选择。

三是服务创新，实施精准对接与上门问诊。组织专家和服务机构主动上门，为企业提供知识产权评估、融资方案设计等一对一专业辅导。依托陕西知识产权大数据公共服务平台开设“知识产权金融”专题服务板块，精准匹配对接超3000家企业融资需求，显著提升中小企业获取金融服务的可及性。

四是产业链专场对接，推动技术供需直接见面。围绕氢能、商业航天、钛合金等重点产业链，组织6场专项对接活动，整合“政产学研金介”资源，推动技术供需对接，促进高价值知识产权签约转化。

二、实施成效：融资规模与转化成效双提升，形成可复制经验

“灵犀计划”实施以来，知识产权融资规模显著提升。2025年，全省知识产权融资金额达61.3亿元，其中专利质押合同金额57.6亿元，数据质押金额2.6亿元，商标质押金额1.1亿元。专利质押登记累计1055件，惠及企业856家，为大量科技型企业注入金融活水。同时，通过专场对接等活动，成功促成西安交通大学车载氢燃料电池专利等56件高价值知识产权签约转化，转化金额达2.8亿元。其中，商业航天领域6所高校与企业签约转化超5000万元，渭南专场单场实现专利转化357万元、质押贷款1830万元。“灵犀计划”探索出的政府引导、市场主导、银企互动、精准服务的知识产权金融协同范式，已形成系统经验，有效赋能科技型企业创新发展，为优化区域科技创新生态提供了实践样本。

三、实践启示：风险共担与精准服务是破解知识产权“两难”的关键路径

陕西省依托多项举措推动知识产权金融提质增效。设立“秦知贷”风险补偿基金并配套相关政策，分散信贷风险，打消金融机构放贷顾虑，促成政府增信与市场放贷良性互动。通过上门服务、大数据对接、产业链专场活动等方式，破除银企信息壁垒，推动知识产权价值有效转化。依托“灵犀计划”构建全链条协同体系，覆盖机制、产品、服务、对接各环节，形成融资服务闭环，打造出知识产权金融服务科创企业的“陕西经验”。

人民银行陕西省分行

4亿元“耐心资本”精准滴灌 推动中科创星发行国内首单民营股权机构科创债

一、主要做法：强化政策引导与协调联动，精准定制发行方案

一是发挥政策引导作用，畅通注册发行通道。人民银行陕西省分行主动加强与银行间市场交易商协会的沟通对接，做好注册发行相关事宜的协调，确保政策红利精准落地。

二是推动主承销商定制服务，匹配企业融资需求。积极推动浦发银行作为牵头主承销商，针对中科创星作为民营股权投资机构的特殊属性，定制个性化发行方案。

三是创新运用“央地合作”增信模式，破解信用不足难题。由中债增提供全额担保，西投保提供反担保，成功运用科技创新债券风险分担工具，有效解决民营股权机构发债信用不足的问题。

二、实施成效：成功发行国内首单民营股权机构科创债，精准滴灌硬科技

2025年6月，中科创星在银行间债券市场成功发行“25创星PPN001（科创债）”，成为国内首单民营股权投资机构科技创新债券。发行规模4亿元，期限采用5+5年弹性设计，精准匹配硬科技项目长周期投资需求。全场认购倍数达3.58倍，票面利率低至2.10%，市场认可度显著提升。募集资金全部用于新一代信息技术、人工智能、半导体等硬科技领域基金出资及项目孵化，进一步壮大了硬科技领域“耐心资本”规模。此次发行有效拓宽了中科创星的融资渠道，更为省内乃至全国同类机构利用科创债券融资提供了可复制、可推广的经验，是人民银行陕西省分行推动科技金融创新的重要实践。

三、实践启示：政策引导与增信创新是撬动耐心资本的关键路径

通过“央地合作”增信模式，引入中债增全额担保和西投保反担保，有效化解民营股权机构信用不足的痛点，为同类机构发债提供了可复制的增信范本。5+5年弹性期限设计，精准匹配硬科技项目长周期投资需求，4亿元资金全部投向硬科技领域，充分体现了“投早、投小、投长期、投硬科技”的政策导向，为培育新质生产力注入了强劲金融动能。

西安市

“先投后股”：破解早期科技企业“死亡谷”困境的西安实践

一、主要做法：创新财政资金投入方式，构建“先投后股”耐心资本机制

一是转变财政资金使用方式。针对早期科技企业融资难这一堵点，西安市科技局、西安市财政局创新推出“先投后股”支持模式，变“传统补贴”为“先期无偿投入、后期有条件转股”，将财政资金从传统补贴转变为耐心资本。通过宽容失败的机制设计，解决科研人员和早期企业“怕失败、不敢转”的后顾之忧，极大激发了转化活力。

二是精准支持关键技术攻关。以启承悬浮科技公司为例，获得200万元资金支持，专门用于氢液化技术的方案论证与工艺优化。这笔钱无需抵押、允许失败，解决了产品商业化前最紧迫的研发资金需求，助力公司成功拿下首批订单，实现了“从0到1”的突破。

三是发挥“股贷债保”联动服务体系优势。随着产品进入市场推广阶段，西安财金投资管理有限公司充分发挥其“股贷债保”联动服务体系的优势，运用西安市人才发展基金给予500万元股权融资，协同商业银行给予授信，由财金担保和西安市小微企业融资担保增信基金提供风险分担，立足企业全生命周期提供“陪伴式”服务。

二、实施成效：财政资金撬动市场信心，形成可复制推广的标准化方案

启承悬浮获得“先投后股”资金支持后，成功攻克氢液化技术的关键工艺并拿下首批订单。政府资金的前期投入不仅直接推动了技术攻关，更向市场传递了明确的信心信号，为企业后续吸引社会股权融资和债权融资铺平了道路，放大了财政资金效能。

目前，西安市“先投后股”模式已支持了包括人工智能、新能源、生物医药等领域的21个项目，该模式标志着陕西在打通科技成果转化链条、以金融创新驱动产业创新方面，已经走出一条特色鲜明、成效显著的路径，为加快发展新质生产力注入了强劲金融动能。

三、实践启示：宽容失败的耐心资本是跨越“死亡谷”的关键支撑

面对轻资产、高投入、长周期的科技企业，“银行不贷、机构不投”是普遍困境。“先投后股”模式通过允许失败、有条件转股的设计，降低了科研团队的试错成本，真正做到了“雪中送炭”。

此案例表明，政府前期的200万元投入，不仅直接解决了研发资金需求，更向市场传递了信心信号，后续带动了股权融资、银行授信及担保增信等多方资源，形成了“财政资金引导、社会资本接力”的良性循环。通过“股贷债保”联动服务体系，在企业不同发展阶段为其提供针对性金融支持，实现了从“先投后股”到股权融资、债权融资、担保增信的无缝衔接。这一实践为各地探索科技金融深度融合、服务新质生产力发展提供了可借鉴的“陕西经验”。

（陕西省委金融办供稿）