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黄隽:艺术品财富管理前景可期

经济参考报 2018-04-14 07:00:40
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  4.503亿美元的《救世主》,2.8亿港元的明成化斗彩鸡缸杯,超过7000万美元的《黑板》……一件件拍品的成交,不断刷新着民众对于艺术品价值的认知。

  价格高昂,数量稀缺,艺术品市场是否只是少数人参与的盛宴?艺术品财富管理有何发展空间……对此,中国人民大学经济学院教授、中国艺术品金融研究所副所长黄隽在接受《经济参考报》记者采访时表示,艺术品不仅承载着收藏和投资的功能,也有满足消费的重要作用。消费是艺术品市场成长的土壤,而作为艺术品市场的“塔尖”,专业艺术品财富管理在国内才刚刚兴起,前景广阔。

  艺术品一级市场亟待培育

  黄隽表示,对于“艺术品”概念难以清晰界定,所以对艺术品市场、艺术品金融市场规模会有不同的看法。但从艺术品市场的参与者来看,可以分为艺术品消费,到艺术品收藏,再到艺术品投资的三个层面。

  “艺术品消费是艺术品市场成长的土壤。”黄隽说。她表示,艺术属于个性化的小众追求,而设计是面向大众的,优秀的设计让人们感觉到生活的美好。设计是艺术的普及和延展,设计通常将艺术与实用消费联系在一起,艺术商场、艺术地产、艺术酒店……“艺术蕴含的‘差异性’,为消费转型升级带来了机会,从这个角度来讲,艺术品市场与人们的生活相融,市场广阔。”

  “但从投资的角度来看,艺术品市场的参与者,主要是高净值人群,从这个角度来说,艺术品市场又是一个小众的舞台。”黄隽说。

  黄隽进一步介绍说。一级市场通常是指画廊、艺术博览会,专业机构经纪人直接从艺术家那里购买艺术品,然后直接推介给藏家进行销售。二级市场是拍卖公司征集来那些已销售过的艺术品,在拍卖会上流通。

  经过对国内外艺术品市场的走访和研究,黄隽发现,国内的艺术品交易以二级市场较为强势,一些知名的拍卖公司会有春秋两季的大型拍卖会,成交金额都是很大的。而在欧美等发达国家则不同,一级市场发达,一些大型知名画廊每年的艺术品成交额都很高。

  “在国内艺术品市场中,急功近利者不少,不少人以投机和赚钱为目的,而对艺术品的文化精神价值关心不够,以画廊等为主体的一级市场的生存环境不佳。这种现状如不能切实改变,中国艺术品市场基础不牢,难以持续健康发展。”对于国内艺术品一级市场发展滞后的现状,黄隽不无担忧。

  对此,中国人民大学中国艺术品金融研究所发布的《中国艺术品金融市场年度研究报告——艺术财富管理》(2017)(简称“研究报告”)这样写道:“尽管自改革开放形成艺术品市场起近40年的时间中,中国艺术品市场有涨有跌,呈现出一定程度的周期性。但是,以画廊为主体的艺术品一级市场,看不到明显的起色。”

  专业艺术品财富管理刚刚开始

  “当前中国已经是中等收入国家,民众对于财富管理的需求、对于文化需求很强烈。而艺术品的价格在上涨,让艺术品金融成为一个满足多重资产配置需求的良好载体。”黄隽介绍说。

  她表示,最近几年,在私人银行和家族办公室部门,艺术品与财富管理之间的关系越来越密切,艺术品进入资产配置的理念正在升温。“专业的艺术品财富管理刚刚开始。”

  在德勤和ArtTactic共同发布《2016年艺术与金融报告》中,针对财富经理的调查显示,78%的财富经理认为艺术品和收藏品应该是财富管理计划的组成部分,79%的财富经理正在为客户提供艺术品和动产方面的咨询。

  黄隽指出,一方面,越来越多的人认识到,单一的以房地产为主的财富配置形态,不利于规避风险,不利于财富的保值增值,希望能有其他的财富管理形态;另一方面,以艺术品等为标的的财富资产管理,越来越受到专业机构的青睐。同时,国内信用环境不佳、艺术品市场乱象丛生、法律法规盲点较多,因此,高净值人群更倾向于采用金融机构的专业服务。专业的财富管理机构,具有很大的发展空间。

  三方面入手应对“水深”“水浑”

  “在中国,很多高净值人群不敢进入到艺术品市场,原因是艺术品市场不仅‘水深’,而且‘水浑’。”对于中国艺术品市场存在的一些突出问题,黄隽并不讳言。她认为,当前艺术品市场繁荣与不规范、不透明、不专业并存,中国艺术品财富管理的健康发展,需要政府、专业机构以及投资者等多方共同努力。

  首先,政府需要重视精神健康教育和美育的投入。艺术品消费的习惯是经济社会发展到一定阶段的产物,需要长时间的培养。让美育教育成为每个人生活的不可或缺的组成部分,是政府的责任。政府需要加大美育和精神健康方面的重视和投入,加大基础设施建设。

  其次,需要规范艺术品市场。黄隽认为,中国艺术品诚信体系缺失,是制约中国艺术品市场发展的一大障碍,艺术品市场的虚假交易、暗箱操作、制假售假、迟付拒付、伪专家横行等现象,已严重影响了中国艺术品市场的未来发展。

  规范艺术品市场,需要从基础设施建设和制度保障两方面着手。其中,基础设施建设包括艺术品数据库建设、征信体系建设、艺术品鉴证和溯源体系建设、学术与理论研究支撑等多方面。

  对此,研究报告进一步建议,根据实际情况出发,转换思维。一是从等待中央立法,转向更多重视地方立法。在中央未出台全国范围普遍适用的法律文件之前,市场活跃地区可因地制宜地制定和出台一些地方性法规或规章。二是从期待政府规制,转向更多依靠行业自律。三是从法律法规等“硬法”建设,转向标准等“软法”建设。与法律的原则性相比,标准更为详细和灵活,针对性更强。四是从依靠国家法律条文规范转向依靠当事人契约治理,这一点在艺术金融的实践中已经得到验证。

  同时,艺术财富管理机构也要不断提升自身专业水准。“虽然艺术财富管理的需求越来越多,但是由于艺术品专业门槛较高,艺术财富管理机构的专业水平、职业操守和制度保障等尚难满足市场的需求。”黄隽补充说。(王奇)

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